Управління формуванням прибутку підприємства

Завдання 15

Мета завдання: освоїти методику управління прибутком підприємства в процесі операційної діяльності.

Проаналізувати ефект операційного левериджу двох підприємств, використовуючи дані, представлені в табл. 13.

Таблиця 13

Вихідні дані для аналізу ефекту операційного левериджу

У плановому періоді обсяг реалізації продукції збільшується на 10 %. Обсяг реалізації звітного періоду складає 50 тис. штук.

Завдання 16

Мета завдання: освоїти методику управління прибутком підприємства в процесі фінансової діяльності.

Визначити ефект фінансового левериджу підприємства, що працює за загальною системою оподаткування, використовуючи наступні дані:

виторг від реалізації продукції (з ПДВ) - 360 тис. грн.;

собівартість реалізованої продукції - 200 тис. грн.;

адміністративні витрати - 24 тис. грн.;

витрати на збут - 36 тис. грн.;

фінансові доходи - 5 тис. грн.;

відсотки, що виплачуються по кредитах, - 15 тис. грн.;

втрати від участі в капіталі - 6 тис. грн.;

інші доходи звичайної діяльності - 1 тис. грн.;

власний капітал - 95 тис. грн.;

позиковий капітал - 165 тис. грн.

Методичні рекомендації до виконання завдань 15 - 16

Розділення всієї сукупності операційних витрат підприємства на постійні і змінні дозволяє використовувати механізм управління операційним прибутком, відомий як «операційний леверидж». Дія даного механізму заснована на тому, що наявність у складі операційних витрат будь-якої суми постійних, призводить до того, що при зміні обсягу реалізації продукції, сума операційного прибутку завжди змінюється вищими темпами.

Співвідношення постійних і змінних операційних витрат підприємства характеризується «коефіцієнтом операційного левериджу» (), який розраховується за формулою

де - сума постійних операційних витрат;

- загальна сума операційних витрат.

Чим вище значення даного коефіцієнту на підприємстві, тим більше воно здатне прискорювати темпи приросту операційного прибутку по відношенню до темпів приросту обсягу реалізації продукції.

Конкретне співвідношення приросту суми операційного прибутку і суми обсягу реалізації, що досягається при певному коефіцієнті операційного левериджу, характеризується показником «ефект операційного левериджу» (). Формула розрахунку цього показника має вигляд

де - темп приросту операційного прибутку, у %;

- темп приросту обсягу реалізації продукції, у %.

Економічний зміст ефекту операційного левериджу полягає в тому, що він показує ступінь чутливості операційного прибутку до зміни обсягу реалізації. Фінансовий леверидж характеризує використання підприємством позикових коштів, яке впливає на зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу.

Показником, що відображає рівень додатково отриманого прибутку на власний капітал при різній частці використання позикових коштів, є ефект фінансового левериджу ()

де - ставка податку на прибуток, виражена у вигляді коефіцієнта;

- рентабельність активів (відношення прибутку від звичайної діяльності без урахування витрат по сплаті відсотків за кредит до середньої вартості активів),%;