Управління ризиками
Таким чином, дебіторська заборгованість на 01.04 - 112350 грн., на 01.07 - 112930 грн.
Одноденна виручка від продажу продукції (в грн.)
у 1 кварталі (97000+97500+97800)/90=3247,7 грн.;
у 2 кварталі (98000+98200+98200)/90=3271,1 грн.;
за 1 півріччя (97000+97500+97800+98000+98200+98200)/180=3259,44 грн.
Середній період погашення дебіторської заборгованості (в днях):
у 1 кварталі 112350/3247,7=35 днів;
у 2 кварталі 112930/3271,1=35 днів;
за 1 півріччя 112930/3259,44=35 днів.
Розрахунок показує, що строк надання кредиту рівний 35 днів.
Структура дебіторської заборгованості за строками її виникнення
|
Строк виникнення дебіторської заборгованості, дні |
Дебіторська заборгованість | |||
|
на 01.04 |
на 01.07 | |||
|
грн. |
в% до результату |
грн. |
в% до результату | |
|
0-30 |
72750 |
64,74% |
39280 |
35% |
|
31-60 |
39175 |
34,86% |
73650 |
65% |
|
61-90 |
425 |
0,4% |
- |
- |
|
Разом |
112350 |
100% |
112930 |
100% |
Дані таблиці показують, що на 01.04 буде переважати дебіторська заборгованість із строком виникнення від 0 до 30 днів, на 01.07 - із строком від 31 до 60 днів. На основі здійснення розрахунків можна скласти планову відомість непогашених залишків.
Планова відомість непогашених залишків
|
Місяць |
Виручка від реалізації продукції в кредит, грн. |
Дебіторська заборгованість, що виникла в даному місяці. | |
|
грн. |
в% до результату | ||
|
01 |
97000 |
72750 |
64,74 |
|
02 |
97500 |
39175 |
34,86 |
|
03 |
97800 |
425 |
0,4 |
|
Разом за 1 квартал |
112350 |
100 | |
|
04 |
98000 |
270 |
47 |
|
05 |
98200 |
230 |
40 |
|
06 |
98200 |
80 |
13 |
|
Разом за 2 квартал |
580 |
100 | |
|
Разом за півріччя |
112930 |
- | |
2.4 Задача 4
Підприємство реалізує інвестиційний проект вартістю 1 млн. грн. Структура інвестиційного капіталу: 65% - за рахунок емісії акцій, 45% формується за рахунок банківського кредиту. Ставка податку - 25%. В процесі реалізації проекту до нього внесені зміни, які вимагали додаткового фінансування - 400000 грн. Керівництво підприємства, знайшовши додаткові джерела фінансування, вирішило зберегти первинну структуру капіталу. Однак, якщо на момент прийняття рішення про здійснення первинного проекту кредитори вимагали 25%, акціонери - 17%, то в даний момент кредитує коштує 27%, а акціонери згодні придбати додаткові акції лише при виплаті дивідендів на рівні 20%, вважаючи, що саме такий рівень доходу вони могли б отримати, вклавши свої кошти в інші акції з тим же рівнем ризику. Розрахувати показник WACC для первинного інвестиційного проекту і з урахуванням зазначених змін (маржинальну вартість додаткових інвестицій). Зробіть висновки.
